纽约(基因组网新闻)——就在Illumina的股东们准备投票决定罗氏对这家圣地亚哥公司的敌意收购的未来之际，一位投资分析师今天表示，罗氏不太可能在完成交易方面取得任何进展，只有几个其他选择。
明天，也就是罗氏上市近三个月后最初出价57亿美元Illumina的项目，之后不到一个月提高出价到67亿美元时，Illumina将召开年度股东大会。这些股东将有机会支持目前正在竞选连任的Illumina董事，包括首席执行官杰伊·弗拉特利、董事长威廉·拉斯特特、布莱恩·鲍曼和卡琳·伊斯特姆，或者投票支持罗氏提名的一系列候选人。
在今天的电话会议上，麦格理证券(Macquarie Securities)投资银行分析师乔恩•格罗伯格(Jon Groberg)表示，投票结束后，罗氏可能会被迫回到起点。
“很明显，罗氏不太可能在明天的投票中取得任何进展，”格罗伯格说，并指出他与Illumina的主要股东进行了讨论三家代理公司的意见支持否决罗奇的提名。
在周三的会议上，Illumina股东将对两个主要问题进行投票:是否重新选举Illumina的四名董事会成员，或者用罗氏的候选人取代他们，以及是否修改Illumina的章程，允许扩大董事会，并为罗氏将其候选人纳入董事会铺平道路。
罗氏总共提名了六名候选人——巴里·贝利、厄尔·科利尔、德怀特·克兰、大卫·多德、迈克尔·格里菲斯和杰伊·亨特——担任Illumina董事会成员。这家瑞士制药、诊断和研究产品巨头认为，董事会成员的变更将迫使Illumina进行谈判，而Illumina迄今为止一直不愿意这样做。
格罗伯格说，如果没有提名人进入Illumina董事会，罗氏仍然可以继续收购，但因为Illumina实施了毒丸条款“即使以目前51美元的股价出价，(罗氏)也没有什么意义。”
罗氏基本上只剩下两个选择——提高报价，或者彻底退出。
大多数分析师表示，要达成交易，收购价格必须在50美元到70美元之间。格罗伯格今天表示，50美元左右的价格对Illumina股东和管理层来说都很难忽视。他说，如果罗氏提高出价，而Illumina继续拒绝谈判，罗氏“很可能会退出”。
但他补充说，目前罗氏似乎不倾向于提高出价。
可能出现的一种情况是，罗氏选择不从技术上放弃这笔交易，而是无限期地保留51美元的交易。这样一来，Illumina就有责任证明收购报价过低，Groberg说，这对Illumina来说可能是一个挑战。
Groberg说，Illumina在传统工具领域之外的潜力可能“比之前出售的任何其他工具公司都要大得多”，但随着下一代测序技术能力的爆炸式增长和价格战已经开始，Illumina可能会发现，要实现2012年11亿至11.8亿美元的营收目标具有挑战性。
格罗伯格说，Illumina已经提高了价格，但大客户拒绝支付更高的价格，这可能会影响miseq和hiseq的销售。此外，竞争对手推出的平台可能会蚕食Illumina的市场份额，并压低仪器价格。
Groberg说:“如果罗氏坐等，我认为Illumina在今年下半年要实现一些崇高的目标可能会遇到一些挑战。”
他补充说，如果罗氏放弃这笔交易，Illumina的股价将跌至30 - 40美元区间。自罗氏提出收购以来，Illumina的股价一直在40 - 50美元之间波动。
在纳斯达克下午晚些时候的交易中，Illumina的股价下跌了2%，至43.96美元。